삼성에스디에스 주가 전망 및 투자분석

삼성에스디에스(018260) 주가 전망

삼성에스디에스 주가 전망 투자분석

삼성에스디에스 기업개요

삼성에스디에스 기업개요

개요 : 삼성 관계사를 기반으로 안정적 사업 영위
- 동사는 1985년 5월 1일에 설립되었으며, 2014년 11월 14일 한국거래소에 주식을 상장한 공개법인임.
- IT 서비스와 물류BPO 사업부문을 영위 중, 삼성관계사 MES와 ERP 등을 성공적으로 구축하는 등 IT 서비스 최적화를 지속 지원하고 있음.
- 세계 최고 수준의 삼성관계사 정보보안체계를 구축 운영, 솔루션 고도화 추진과 함께 그룹IT 경쟁력 지속 강화 및 해외IT 서비스 시장 진출에 집중하고 있음.
- 자체개발한 물류 실행 솔루션과 SCM 컨설팅 역량을 기반으로 물류 BPO 사업을 전개하고 있으며, 관계사 확산 및 글로벌 고객 확대를 추진 중임.
- IT서비스산업은 국가 경제/사회 전반의 생산성과 효율성을 제고시키는 산업으로서, 통신서비스산업과 함께 지식정보화 사회의 발전 과정에서 중요성이 부각되고 있음.
현황 : 매출 정체, 수익성 하락
- COVID-19 여파에도 가전제품 출하가 상반기 이후 회복세를 보임에 따라 물류 부문이 성장하였으나 IT서비스 부문의 프로젝트 지연 등으로 전년동기 수준에 매출 정체.
- 지급수수료 등의 판관비용 감소에도 원가구조 저하로 전년동기대비 영업이익률 하락, 법인세비용 증가로 순이익률 역시 하락.
- 물류 부문의 운임 강세가 유지될 것으로 예상되는 가운데 관계사와 금융권을 중심으로 클라우드 투자가 재개될 것으로 예상되는 바, 매출 성장 가능할 전망.

삼성에스디에스 차트

삼성에스디에스 주가 일봉차트

삼성에스디에스 주가 주봉차트

삼성에스디에스 주가 월봉차트

삼성에스디에스 주가 1년차트

삼성에스디에스 주가 3년차트

삼성에스디에스 주가 5년차트

삼성에스디에스 주가 10년차트

삼성에스디에스 외국인·기관 순매매 거래량

삼성에스디에스 외국인·기관 순매매 거래량

삼성에스디에스 재무제표

삼성에스디에스 재무제표

삼성에스디에스 재무제표

삼성에스디에스 주가 전망

삼성에스디에스 주가 전망

투자의견 매수, 목표주가 250,000 원(상향)

삼성에스디에스에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 물류부문 호조가 지속될 것으로 예상되는 가운데 코로나 19 영향감소로 이익 정상화가 예상되기 때문이다. 목표주가는 12MF EPS 9,391 원에 Target PER 26.3 배(과거 3 년 평균 PER 에 20% 할증. 할증은 물류부문 호조세와 디지털 뉴딜 정책에 따른 신규사업기회 확보 고려)를 적용하여 산정한 250,000원으로 상향한다.

 

디지털 및 스마트물류 시장규모 성장이 동사 밸류 상승으로 이어질 듯

동사에 대하여 목표주가를 265,000원으로 상향한다. 목표주가는 2021 년 EPS 추정치 9,257 원에 Target PER 28.6 배(최근 4 년간 평균 PER 에 10% 할증) 적용하여 산출하였다. 디지털 뉴딜 정책 및 코로나 19 로 인하여 디지털 트랜스포메이션 시장이 커지고 있을 뿐만 아니라 스마트물류 플랫폼의 활용도도 높아지고 있다. 이와 같이 관련 시장규모 성장이 동사 밸류 상승으로 이어질 것이다.

삼성에스디에스 투자분석

4Q20 Preview: 물류부문 호조 지속

삼성에스디에스 4Q20 실적은 매출액 2 조 9,642 억원(6.5% yoy), 영업이익 2,572억원 (-21.2% yoy, OPM: 8.7%)로 예상한다. 코로나19 영향에 따른 고객사의 IT 투자 지연으로 IT 서비스 부문 매출은 전년동기 대비 소폭 감소가 예상되나 고객사 확대 효과 및 삼성전자의 수출호조가 이어지며 물류부문은 전년동기 대비 15.5% 증가할 전망이다. 코로나19 영향에 따라 2020 년 영업이익은 전년 대비 14.7% 감소하겠으나 2021 년엔 점진적인 IT 투자 재개가 예상됨에 따라 2019 년 수준의 영업이익을 회복할 전망이다.

정책적 수혜와 그룹사 투자확대 기회요인

정부에서 추진중인 디지털 뉴딜 정책의 수혜가 예상된다. 정부는 디지털 국가와 비대면 유망산업을 위한 디지털 뉴딜정책을 추진하는 바 관련 기술과 역량을 보유하고 있는 삼성에스디에스에 사업기회가 부여될 전망이다. 또한 최대고객사인 삼성전자는 실적개선을 바탕으로 IT 부문의 투자확대 여력이 생김에 따라 2021 년 삼성에스디에스의 수혜가 예상된다.

디지털 뉴딜 정책 등으로 인한 디지털 트랜스포메이션 시장 성장이 동사 밸류 상승을 이끌 듯

정부에서 추진하고 있는 디지털 뉴딜정책은 데이터와 네트워크를 통한 디지털 트랜스포메이션화로 비즈니스 모델 창출 및 재정립 등에 있다. 즉, 디지털 트랜스포메이션이 데이터, 네트워크, 인공지능 등 디지털 신기술을 바탕으로 산업의 혁신을 견인하고 국가경쟁력을 결정짓는 핵심요소로 자리매김 할 것이다.
무엇보다 코로나 19 로 인하여 생산과 소비 측면에서 디지털 트랜스포메이션이 가속화 될 것으로 예상된다.
이러한 환경하에서 동사는 클라우드 전환, 제조 지능화, AI·데이터분석, 사이버 보안 및 기업용 솔루션 등 IT 전략사업을 중심으로 디지털 트랜스포메이션 사업을 적극 추진할 예정이다.
동사의 경우 관계사들을 기반으로 다년간 클라우드, 스마트팩토리, 스마트 물류 체제를 구축하였으므로 디지털 트랜스포메이션 관련 시장규모가 커지면서 수혜가 가능할 것으로 예상된다.
올해 디지털 뉴딜 정책 등이 본격화 되면서 디지털 트랜스포메이션 시장 성장 가속화가 동사의 밸류 상승을 이끌 것이다.

스마트물류 플랫폼 활용도 높아지면서 밸류 상승할 듯

코로나 19 로 인하여 생산과 소비를 연결해주는 스마트 물류의 중요성이 커짐에 따라 동사의 스마트 물류 플랫폼인 첼로의 확대가 예상된다. 첼로는 전세계 40 여개국, 60 여개 운영 거점의 다양한 물류 파트너의 네트워크를 활용하여 최적의 운송수단과 배송사를 선별해서 글로벌 셀러들에게 연결하는 플랫폼이다.
무엇보다 바이오의약품 물류 측면에서 동사는 첼로 플랫폼의 창고관리시스템(WMS)과 사물인터넷(IoT) 센서를 연동한 창고 온·습도 관리, 운송관리시스템(TMS)과 사물인터넷(IoT)를 연동한 실시간 배송상황 관리 및 운송 관제, 이 모든 데이터를 활용한 물류 운영 전반의 효율화를 지원하는 역량을 고도화하고 있다.
코로나 19 로 인하여 바이오의약품 물류 등에 대한 중요성이 커지는 환경하에서 그만큼 동사의 스마트물류 플랫폼 활용도가 높아지면서 밸류 상승으로 이어질 것이다. 

 

*본 포스팅은 정보전달의 목적으로 작성된 것임을 분명히 명시하며,
종목에 대한 정보의 사실관계는 개인이 판단해야함.
상기 종목의 언급이 투자의 권유가 아니며, 본인의 투자 손실에 대한 책임 또한 지지 않음을 명시합니다.

함께 보면 좋은 정보

2021/01/23 - [주식분석] - 삼성엔지니어링 주가 전망 및 투자분석

삼성엔지니어링 주가 전망 및 투자분석

2020/12/23 - [주식분석] - 삼성SDI 주가 전망 및 투자분석

삼성SDI 주가 전망 및 투자분석

2020/12/18 - [주식분석] - 삼성전기 주가 전망 및 투자분석

삼성전기 주가 전망 및 투자분석