대웅제약 주가 전망 및 투자분석

대웅제약(069620)

대웅제약 주가 전망 투자분석

대웅제약 기업개요

대웅제약 기업개요

동사는 2002년 10월 주식회사 대웅이 사업부문을 인적 분할하여 설립되었으며, 종속회사는 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 주요종속회사인 한올바이오파마를 포함한 총 13개 회사로 구성.

의약품 제조 및 판매를 영위하고 있으며, 주요제품은 우루사, 알비스, 올메텍, 임팩타민, 넥시움 등 다양한 용도의 의약품으로 구성됨.

영업사원에 대한 디테일 능력향상, 제품차별화 포인트, 선진 마케팅기법 교육 등을 통해 판매를 강화하고 있음.

대웅제약 차트

대웅제약 일봉 차트

대웅제약의 제품이 코로나 경증 환자에게 효과를 보이며 강세를 보여주고 있습니다.

대웅제약 주봉 차트

주봉상 지난 전고점 부근까지 상승하는 모습을 보여줍니다.

대웅제약 월봉 차트

월 거래량이 증가하며 주가 상승을 이끌어내고 있습니다.

대웅제약 1년 차트

대웅제약 3년 차트

대웅제약 5년 차트

대웅제약 10년 차트

대웅제약 외국인·기관 순매매 거래량

대웅제약 외국인·기관 순매매 거래량

대웅제약 재무제표

대웅제약 재무제표

대웅제약 재무제표

대웅제약 주가전망

길고 길었던 보툴리눔 톡신 관련 국제무역위원회(ITC) 소송이 끝을 향해 달려가고 있습니다. 일정이 한 차례 더 연기되며 12/16일 최종 결론이 나올 것으로 보입니다. 소송 불확실성이 주가에 반영되어왔으나 소송 결과를 예측하기 매우 어렵고, 그 결과에 따라 펀더멘털 방향성이 결정되며 주가 변동성이 높을 수 있어 결과 확인 후 접근하는 것이 바람직해 보입니다.

대웅제약은 역류성 식도염 치료제 호이스타정(성분명 카모스타트 메실레이트)의 국내 경증 코로나19 환자 대상 임상에서 에이즈(HIV) 치료제 칼레트라정(성분명 로피나비르, 리토나비르)보다 염증을 완화하는 데 보다 우수한 결과를 도출했다고 밝혔다.

대웅제약은 진행 중인 임상 2상 시험에서 유사한 결과를 확보해 경증 환자에게 안전하게 투여할 수 있는 국내 첫 코로나19 경구 약물을 개발할 것으로 기대하고 있다. 환자뿐 아니라 밀접접촉자, 증상의심자, 자가격리자에게 가장 빨리 투약해야 하는 코로나19 1차 약제로 개발한다는 계획이다.

 

코로나19 치료제 개발이 긍정직인 결과를 도출한다면 추가적인 주가 상승을 기대해볼만 하다.

대웅제약 투자분석

소송 비용 감소로 수익성 서서히 회복 중

3분기 전문의약품(ETC) 매출액은 올메텍, 가스모틴 등의 자체 제품 성장에 힘입어 1,938억원(YoY +10%)으로 전분기 대비해서도 +5% 증가하였다. 발암 물질 우려로 인한 라니티딘 판매 중단으로 ’19.4Q부터 항궤양제 알비스 매출(분기 약 150~160억원)이 발생하지 않아 알비스 판매 중단으로 인한 역기저효과는 이번 분기부터 적어 질 것으로 예상된다. 소송 비용도 1분기 137억원을 정점으로 2분기 98억원, 3분기 45억원으로 점차 감소하고 있다. 4분기는 ETC는 YoY +11% 성장하나, 알비스 원료 수출 부재 등으로 매출액 2,586억원(YoY -1%)이 예상되고, 소송비용 감소 등으로 영업이익은 79억원(YoY +483%)으로 전분기 대비 +12%로 회복이 예상된다.

ITC 최종 결론 앞두고 있어, 그 결과가 중요

국제무역위원회(ITC)의 최종판결 일정이 12/16일로 연기 되었다. 지난 7월 예비판결에서 메디톡스 영업기밀 침해했다고 보고 나보타 10년간 수입 금지 권고하였다. 최종 결론에서 패소된다면 최악의 경우 나보타 수출 금지 및 에볼루스로부터 손해배상 소송을 당할 가능성도 존재한다. 반대로 예비 판결이 뒤집혀 승소할 경우 불확실성 해소가 예상된다. 더불어 올해 코로나19로 미국내 클리닉 셧다운 영향으로 예상보다 나보타 미국 시장 침투가 더디었으나, 억눌린 수요 및 내년 공격적 영업 마케팅 활동이 판매 증가로 이어질 수 있다.

코로나19 치료제 및 점진적 실적 회복

ITC 소송 외에는 코로나19 치료제 긴급사용승인과 점진적인 실적 회복이 예상된다. ETC 사업부가 회복세를 보이고 있고 소송비용도 점차 줄어들고 있어 수익성 회복이 기대된다. 구충제 성분의 니클로사마이드는 인도, 필리핀, 한국, 호주 4개국에서 코로나19 치료제로 연내 1상 완료를 목표로 하고 있다. 췌장염치료제 카모스타트(경구용) 역시 약물 재창출 코로나19 치료제로 개발 중이며, 국내 2상 환자 90명 모집이 완료되었으며, 내년초 2상 결과 확인되면 긴급 사용승인 신청이 전망된다. 이 밖에도 전일 나보타의 탈모 개선 효과 연구자임상 결과 소식이 있었는데, 오프라벨로 사용 가능할 수 있겠으나 탈모 적응증 획득을 위해서는 추가 임상이 필요하다. ITC 최종 결론에서 패소하게 되면 이의 제기, 추가 소송 및 손해 배송 이슈, 메디톡스 로열티 지급 등으로 노이즈 지속과 소송 비용 증가가 예상되나, 승소하게 되면 수익성 회복과 불확실성 제거로 주가 우상향이 예상된다.

 

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